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Binance 幣安合約交易教學

永續期貨合約是加密貨幣市場特有的衍生品,它的用途對沖風險、看跌做空、槓桿,並逐步帶領你完成 BTC 交易對的 U 本位合約的開單流程

幣安作為全球用戶數及交易量第一的交易所,支援上百種加密貨幣,且提供一站式的加密貨幣理財服務及商品,從基本的現貨交易、槓桿交易,再到進階的期貨合約,甚至是穩定理財的加密貨幣活存、定存方案,更專業的有礦池及 Defi 流動性挖礦,適合各種類型的投資者

本篇要介紹的是在加密貨幣衍生品市場「 永續期貨合約 」其中較容易理解操作的「U 本位合約」

首先你要了解何謂永續期貨合約,它的商品屬性是什麼,適合什麼樣的操作?為什麼要使用它來進行交易?接著會逐步帶領你,模擬 U 本位合約的開單流程

加密貨幣衍生品市場

衍生工具是一種金融資產,其價值源於相關基礎市場的價格,可以是相關資產或是一籃子資產,最常見的類型是股票、債券、商品市場指數加密貨幣

衍生產品本身就是多方之間的合同,其價格以相關資產的作為基準。無論以什麼資產作為基準,核心概念就是衍生產品要從該資產中獲取其價值。衍生產品的常見例子有期貨合約期權合約掉期合約。

某些估計指出衍生產品市場是目前最大的市場之一。為何會這樣呢?事實上,幾乎任何金融產品都可以有衍生產品,衍生產品自身亦然,它們自身亦可以有衍生產品。然後,就可以不斷在 那些衍生產品中衍生出更多衍生產品,如此類推。聽起來是否很像搖搖欲墜的紙牌屋呢?事實並非如此。有人認為衍生產品市場是導致2008年金融危機的主要元兇

什麼是永續期貨合約?

期貨合約是指在未來特定時間以預定價格買賣商品、貨幣或其他工具的協定

一般來說,交易期貨合約的目的主要有三種 :

  • 對沖與風險管理:這是期貨會出現的主要原因。
  • 做空暴露:即使交易者並未持有相關資產,仍能押注其表現。
  • 槓桿:交易者可以輸入大於其帳戶餘額的倉位。在幣安,永續期貨合約的交易槓桿最高可達 20 倍。

永續合約是一種特殊期貨合約,與傳統形式的期貨不同,它並沒有到期日。因此,個人可以隨意願長期持有倉位。除此之外,永續合約的交易也建立在基礎指數價格上。指數價格由根據主要現貨市場及其相對交易量計算得出的資產平均價格構成。

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如何開始永續合約交易

首先介紹最容易理解的 U 本位合約。幣安網頁版首頁,最上方導航列看到「 衍生品 」後會出現「U 本位合約」的選項,點選即進入合約交易介面

衍生品 > U 本位合約
U 本位合約交易介面

須將資金從「現貨錢包」劃轉至 「U 本位合約」

合約交易基本設定

保證金模式

保證金模式設定「 逐倉 」的優勢在於每筆交易的保證金是獨立的。也就是說當你合約帳戶有 1000U 時,在逐倉模式下用 500 USDT 當保證金做多 BTC,如果價格下跌至強平價位,最多就是把 500 USDT 的保證金賠完

槓桿倍率

此次開單以容易理解的「 做多 」為例,選擇 BTC/USDT 作為交易對,保證金模式設定為「逐倉」槓桿倍數為「 5 」意即我將本金放大為五倍,潛在利潤及可能損失也會隨之增加

設定價格

建議使用「 限價單 」的方式,對於槓桿屬性較明顯的衍生品,初期進場的持倉成本非常重要,這將會影響到你到交易心態,因此透過限價單耐心等待合適的價格買入做多,會是比較建議的操作方式

假設我預期未來 BTC 將高於 49,100 USDT 上漲至 50,000 USDT,表示我對於未來價格是看漲,因此選擇做多 BTC。這邊我用限價單的方式在 49,100 USDT 設定買入價格,在逐倉模式下開啟 5 倍槓桿投入 50% 資金

100 USDT * 5 (槓桿倍率) * 50% (投入比例) ~= 250 USDT

合約開倉設定

參數設定完成後,按下「買入/做多」會顯示於當前委託欄位

當前委託

成功買入後,可以在「 倉位 」處查看當前持有倉位的詳細資訊、盈虧情況

當前持有倉位

也能根據市場情況,動態調整止盈止損的價位

止盈止損

設定完止盈止損後,可以從當前委託查看,在市場的標記價格達到該價位後 (大於或小於)市價執行賣出

止盈止損 – 當前委託

交易永續合約要注意的事

永續合約是加密貨幣市場中特有的衍生性產品,因其高槓桿、低保證金的及永遠沒有交割日的屬性,是許多日間交易者經常使用的交易方式。他們可以根據本身對市場趨勢的預判,透過合約做多及做空,不論上漲或下跌都有機會從市場波動中獲利

合約的本質是避險,但常有人使用高倍槓桿開倉,將其做為以小博大的投機工具,然而除非你非常熟悉這項商品、且對於市場的趨勢預判很有把握,不建議配置過高比例的資產在合約交易上,就算有配置也要注意槓桿倍率,以加密貨幣市場高波動的特性來說,3 ~ 5 倍就已經非常多了,更要切記紀律執行自身擬定好的交易策略,嚴守止盈止損。

Hugo
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經歷牛市瘋狂 熊市寂寥 無感暴漲暴跌
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