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BTC 創高後急殺全網爆倉 10 億美元

績效回顧 /

GT Radar 雷達週報 3/6

市場分析 – BTC 創高後急殺，全網爆倉 10 億美元

BTC 在昨日 3/5 最高來到 69,000 美元，挑戰歷史新高後不到一小時就開始反轉，在台灣時區凌晨三點左右出現了更大一波下跌，最低來到 59,005 美元，相當於在幾小時內就跌掉了 10000 美元，跌幅將近 14.5% ，其他 AltCoin 跌幅更誇張，普遍來到 20% 以上，一夜之間市場由歡騰轉為恐慌，此跌幅更是血洗了合約市場，根據 Coinglass 數據顯示，光是昨日全網爆倉量就超過了 10 億美元，原本市場普遍高漲的資金費率也在一日之間恢復正常，幣安 BTC 永續合約資金費率也由原本接近 0.1% 回歸到平均值，證明了這次的下殺讓很多追高的多頭被止損或是強制平倉。

截至目前 BTC 走勢幾乎收復了昨日的跌幅，最高還一度突破 68,000 美元的價位，算是重演了每次遇到關鍵價位都會收割合約玩家的戲碼，目前考量到歷史新高的壓力實在太重了，連續上攻兩次均未能成功，且目前技術面來看中長線是極度超漲的狀態，短線 4 小時也出現 MACD 指標背離的情況，短線上多頭量能有所減弱，短線可能會休息盤整。

市場上幣種今日普遍出現不小的反彈，然而值得注意的是 ETH 竟然在今日創下了新高，ETH 過去常代表 AltCoin 的重要指標，在洗了一堆合約玩家後創高，很有可能預示接下來該輪到 AltCoin 的主場了。

幣安跟單解析

GTRadar – BULL

GTRadar – 平衡

過去一個月整體市場明顯趨勢向上，由 BTC 及 ETH 帶動領漲，而 BTC 及 ETH 在 『 GTRadar – BULL 』投組中佔比最高，策略選擇上也是以趨勢型為主，非常適合這種行情，所以收益也是跟隨走勢持續創高，相關策略平均皆有 20% 以上的獲利，相比之下以穩健為主的『 GT Radar – 平衡 』因為策略及幣種都比較分散，收益率部分就略遜『 GT Radar – BULL 』投資組合。

另外值得一提的是本月迷因幣漲幅驚人，兩個投資組合中都有的突破策略 MetaBull – DOGE 一個月內單一策略就獲利達 54% ，只可惜迷因幣種佔整體投資組合比例較低，對整體投資組合收益貢獻有限。

由圖中可以看到兩個投資組合昨日至今收益率曲線均出現不小的回落，主因是昨日市場創高之後突然出現非常大的下跌， BTC 及 ETH 由高點均下跌約 15%，其他幣種更不用說，最大跌幅均在 20% 以上，全網爆倉累積也來到十億美元。

市場創高當下走勢非常強勁除了左側交易策略以外，剩下所有多頭策略幾乎都是持倉狀態，兩個投資組合在創高當下的倉位都是比較重的，隨後而來的大跌就對整體部位產生不小的影響，如 AVAX 、 SOL 短時間是直接止損出場，不少短線策略也在這波下跌中獲利出場，長線策略則沒有太多的變化，仍持續持倉中，目前 BULL 投資組合持倉量約 5 成，平衡投資組合持倉量約 3 成。

市場潛在機會

比特幣觸頂大跌，抄底的好時機

比特幣於昨日（5號）突破了上一輪牛市所創下的 69,000 美元前高，但很快就在巨大的拋壓之下回調，最低甚至跌破 60,000 美元的價格水平，全網多單爆倉近 10 億美金，是今年這波多頭趨勢最大的一次回調。

不過，大部分市場參與這都對這樣的價格表現處之泰然，畢竟今年至今衍生品市場已經累積了大量的槓桿，永續合約資金費率也一直處於極高的水平，適時來一波價格回調，有助於將高槓桿投機者掃出場，讓市場恢復到更健康的狀態，減輕車重之後也有助於下一波的上攻。

在這方面投資人可以參考 Spartan Group 共同創辦人兼管理合夥人Kelvin Koh 所發表的觀點，如果你到目前為止一直處於觀望狀態，或有一些代幣你覺得自己買的不夠多，那這波下跌便是你入場或調整倉位的好機會。

另外團隊也整理幾個賽道中的龍頭或是具有潛力的幣種，這些代幣在各自的賽道都有一定程度的主導地位，有機會在未來的 AltCoin Season 中迎來不錯的表現，團隊目前也正在開發相關幣種的策略來加入投資組合中。

賽道幣種
BTC Layer 2:STX、CKB
比特幣生態ORDI
AIFET、RNDR、OCEAN
模塊化區塊鏈TIA
Game-FIMAGIC、RON、IMX
預言機PYTH
迷因DOGE、BONK、PEPE、WIF
DEFIPENDLE、DYDX
Layer 2STRK、OP、METIS
存儲AR、FIL

迷因幣為什麼漲 ?

在加密貨幣市場經歷過幾輪牛市的人都知道，傳統的投資理論在加密貨幣市場未必適用。任何投資教學都會告訴你要挑選基本面優良的幣種，但在加密牛市之中，真正會上漲的往往都不是基本面最優秀的，而是那些能夠吸引市場注意力的標的。

過去幾個月，迷因幣在市場上一直都維持著優異的表現，這些代幣可能沒有功能、沒有經濟模型、沒有酷炫的技術、不具備內在價值，但這些代幣擁有造富敘事、迷因渲染力與強大的社群宣傳。新手小白很難在短時間內認識 DePIN、LRTfi、DeFi、L2、Zk 等技術，但他們看的懂「戴著毛帽的狗」、「佩佩蛙」、「柴犬」，而且這些代幣都位列漲幅榜，新資金甚至圈內既有資金自然而然就會瘋狂湧入這些迷因幣。

值得一提的是，過去迷因幣大漲通常都發生在牛市的末期，但我們認為這一現象似乎不適用於本輪牛市。相反的，投資人在迷因幣上賺到的錢，更有可能會隨著時間的推移逐漸轉向真正具有基本面的山寨幣。


留意資金費率套利機會

經過這一輪下跌之後，多頭槓桿已被清算不少，但整體來看資金費率仍然維持在相對較高的水平。根據 CoinGlass 的數據顯示，包含 BTC、ETH、SOL 等主流幣，在幣安永續合約市場上的資金費率算下來年化仍然超過 30%。如果不想要承受加密貨幣市場的波動風險，透過資金費率套利的方式也能讓你在牛市中享有不錯的被動收益。

資金費率的概念是，當市場長期維持在單邊行情是，永續合約市場的投資人便會一窩蜂湧向某一側，因此交易所就需要靠資金費率來穩定合約價格與現貨價格之間的價差，以當前市場環境來說，投資人主要偏向多頭，因此作多的人就必須支付資金費率給做空的人。

而我們就能利用這一機制，在永續合約市場上做空，並同時買入相同部位的現貨對沖價格波動，如此一來就能低風險的享受多頭交易員每天支付給你的高額資金費率。

焦點新聞

摩根大通：比特幣在４月「減半狂熱」結束後恐跌至 42,000 美元水平

摩根大通分析師在周三的一份報告中表示，比特幣產量減半事件將對礦工的盈利能力產生負面影響，導致比特幣生產成本上升，進而對比特幣的市場價格造成影響，分析師預測，減半後比特幣價格將跌至 42,000 美元。

貝萊德分析師建議投資人將投資組合的 28% 分配在比特幣

全球最大的資產管理公司貝萊德最近舉辦了一場以比特幣為主題的非公開活動，Swan Bitcoin 的董事總經理兼私人客戶和家族辦公室主管 Steven Lubka 透過電子郵件向其客戶分享了參與此活動的心得，當中闡明了貝萊德對 BTC 的態度及其對投資者的影響，並指出貝萊德量化分析師在會議中提倡，投資人應該將投資組合的 28% 分配在比特幣。

美銀美林與富國銀行已向財富管理客戶提供比特幣現貨 ETF

根據彭博社報導，知情人士透露，美國銀行（Bank of America）旗下美林證券（Merrill Lynch）和富國銀行（Wells Fargo）的經紀部門正在向一些擁有經紀帳戶的財富管理客戶提供比特幣現貨 ETF 的投資管道。

奈及利亞指控幣安操縱匯率，要求支付至少 100 億美元罰款

奈及利亞總統 Bola Tinubu 的發言人 Bayo Onanuga 在接受採訪時表示，幣安透過炒作奈及利亞奈拉的方式影響了外匯匯率，進而導致近幾個月內奈拉貶值近70%，目前正在對幣安進行調查，並要求該公司支付至少 100 億美元的罰款。

貝萊德比特幣 ETF 資產規模達 100 億美元，超越美首檔黃金 ETF 兩年成就

資產管理公司貝萊德（BlackRock）的 iShares 比特幣信託基金（IBIT）的資產管理規模（AuM）在短短七週內就累積超過 100 億美元，這是美國首檔黃金 ETF——SPDR Gold Shares（GLD）——花了兩年多時間才完成的壯舉。

貝萊德申請在旗下 360 億投資基金中納入比特幣 ETF 曝險部位

資產管理公司貝萊德已向美國證券交易委員會（SEC）提交申請，以在其公司自己的投資基金《貝萊德策略收入機會基金》（BSIIX）中加入比特幣 ETF 的曝險部位。

微策略計畫發行 6 億美元的可轉債，淨收入將用於購買更多比特幣

根據微策略發布的官方新聞稿，該公司計劃向合格機構買家私下發行總額 6 億美元的可轉換公司債券。且微策略表示，將使用從債券銷售中獲得的淨收入來購買更多比特幣，或用於一般公司用途。

比特幣摸新高後重摔超 14%！近 9 億鎂多頭遭清算

比特幣在站上 69,000 美元之後就快速回落，最低一度跌破 60,000 美元，從高點計算跌幅超 14%，導致整體市場迎來大屠殺，超 10 億美元的合約倉位遭清算，其中有 8.8 億美元為多頭倉位。

以上內容不構成任何金融投資建議，所有數據均來自 GT Radar 官網公告，每位用戶可能會因為進出場價格不同而有些微差距，並且過往表現不代表未來績效！

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