GT Radar 雷達週報 7/3
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市場分析 – BTC 反彈乏力再次探底,以太幣 ETF 可能於月中上線
六月 BTC 以下跌 7% 收場,七月初 BTC 一路上漲至規劃的紅色壓力區 63,000 美元左右,最高一度突破 64,000 美元,但昨日晚間開始再次出現下跌,即便昨日凌晨聯準會主席鮑威爾發言偏向鴿派也沒有阻止 BTC 近一步的回落,目前價格再次回落至 61,000 美元附近,AltCoin 市場也同步走弱,整體市場只有 SOL 生態系表現相對強勢。
七月份可以重點關注兩件事情,首先是 Mt. Gox 將於七月開始向債權人賠付價值數十億美元的 BTC ,這新聞在上週已經造成市場不小的波動,但大多數分析師認為拋壓只會是短暫的,且市場有足夠的流動性來承受這些拋壓。另外則是關於以太幣現貨 ETF 的申請,SEC 已經要求以太幣現貨 ETF 發行商在 ⅞ 以前提交修改後的 S-1 登記表,因此若按照時程推斷,理論上七月中或是最遲七月底之前就能開始交易以太幣現貨 ETF,可以特別關注 ETH 生態相關幣種,ENS 在過去一週表現就相對亮眼。同時, Solana 基金管理公司 VanEck 提交美國第一個基於 SOL 價格的 Solana 現貨 ETF ,因此相關生態系在過去一週都有不錯的表現,但是目前要通過的機會非常的低,可能只會有短期炒作的效應,以下篇幅會詳細解析。
技術面來看 BTC 又回落到了底部區間,支撐壓力區均未改變,操作上可以與上週週報提到的區間操作為主,底部 61,000 美元以下低接,壓力區 63,000 美元出場,止損可以設置在前低下方 58,000 美元位置。三月至今整體市場缺乏了上漲的動力,缺乏單一方向,場內剩下玩家彼此互割或是天價 VC 幣上所即高點,操作難度很高,這段時間建議仍然是保守為主。
幣安跟單解析
GTRadar – BULL
GTRadar – 平衡
- 『 GTRadar – BULL 』及 『 GTRadar – 平衡 』收益率在近 7 天收益率前者為 -0.64% ,後者為 -0.32% ,近 30 天收益率前者為 -15.48% 後者為 -2.03%。
- 過去一週市場仍在震盪走勢,BTC 短期挑戰 63,000 美元後又跌回 61,000 美元大支撐,其他 AltCoin 也同步下跌,等於將過去幾天的小漲幅又跌光,只有 SOL 因為遞交 ETF 申請表現相對強勢,整體投組收益曲線過去一週並無太大變化。
- 目前『 GTRadar – BULL 』持淨多倉約 70% ( 滿倉為 300% ) ,其中 SOL 與 ETH 持倉較大。
- 目前『 GTRadar – 平衡 』 持淨多倉約 30% ( 滿倉為 300% ) ,多單以 ETH 及 BNB 為主。
- 常更換投資組合的跟單者長期收益反而不如持續跟單一組的跟單者,不要因為短期回撤就輕易結束跟單,從曲線圖上來看反而回撤是開始跟單的好時機,進進出出反而使收益率大幅降低。
市場潛在機會
SOL ETF 添加新敘事,但不要太樂觀
本週,Solana 基金管理公司 VanEck 提交美國第一個基於 SOL 價格的 Solana 現貨 ETF,為 SOL 的代幣持有人注入了一劑強心針,也為該代幣的價值敘事提供了一個新的題材。然而,當我們回歸理性的角度來看,Solana 現貨 ETF 獲得美國證券交易委員會(SEC)批准的可能性似乎並沒有那麼高。
其中最大的原因就在於 SOL 本身的資產定位。首先,SEC 一直都將比特幣認定為商品,對以太幣則並未明確定義屬於證券。相較之下,SEC 在 Coinbase 與 Kraken 交易所的訴訟案中都明確表示 SOL 是一種未註冊的證券,且這些訴訟案仍在進行中,SEC 不太可能會自打臉同意批准 Solana 現貨 ETF 上市。
另一方面,比特幣與以太幣 ETF 之所以能夠獲得批准的另一個關鍵是,SEC早在 2021 年就已經批准了比特幣與以太幣的 「期貨 ETF」,這位發行商提供了堅實的立場,即「SEC 沒有理由批准期貨 ETF 卻拒絕現貨 ETF」,資產管理公司灰度在 2023 年 8 月就是基於這一點贏得與 SEC 的訴訟,逼迫該機構重新審查比特幣現貨 ETF 申請。然而,目前證券市場上並不存在 SOL 的期貨 ETF,為潛在的批准再添阻礙。
目前市場的主流共識是,除非美國在大選後政黨輪替,白宮和 SEC 經歷一波人事洗牌,放寬對加密貨幣的強硬態度,SOL ETF 才「有可能」獲得批准,但預計最快也要到 2025 年才有可能推出。
Solana 堅韌的技術與生態
既然 Solana 無法獲得批准,那是否意味著 SOL 不是一個值得關注得投資標的呢?我們認為,即使 ETF 獲批的可能性較低,Solana 仍然是當前加密貨幣產業最具發展潛力的區塊鏈網路。
FTX/Alameda 的崩盤使得過去與該集團「強綁定」的 Solana 面臨嚴重的拋壓,但 SOL 卻在這樣的壓力之下存活了下來,甚至創下歷史新高,且有多家機構以 64~100 美元不等的價格從 FTX 的遺產中收購了大量的鎖倉 Solana,說明這些機構對 SOL 仍然相當有信心。
此外,在今年的迷因幣浪潮中,Solana 再次展現了其生態系統的活力,許多成功的迷因幣專案都誕生於該網路,整個生態系統都因此受惠。
Solana 盈利能力遠超同級
不要忘記,公鏈實際上是個有營收有現金流有利潤的產物(來自 Gas),這意味著其商業模式是清晰的。根據 DefiLlama 的數據顯示,Solana 的營收在今年獲得巨大的增長,甚至遠遠超過上一輪牛市。由此來看,除了以太坊與 Tron(吃 USDT 的紅利)以外,幾乎沒有競爭對手能與之匹敵。
看完 Solana 在看看當年被譽為天王級項目的 Polkadot,該基金會本週釋出了財務報告,2024 上半年砸了 8,700 萬美元的預算,最後生態系統不僅沒有獲得增長,剩餘的資金甚至可能僅能維持 2 年。像 Polkadot 這樣的項目在加密貨幣產業比比皆是,真正賺錢的協議屈指可數。當我們討論價值投資時,仍然要回歸到最基本的「P = E × PE」估值模型:
P 代表股票的市場價格。
E 代表每股收益,即公司的淨利潤除以發行在外的總股數。
PE 是價盈率,也就是市盈率,它顯示投資者願意為每一元的每股收益支付多少錢。
短期代幣價格雖然會受到市場情緒與敘事炒作的影響,但長遠來看,價值最終依舊要回歸到獲利能力。
焦點新聞
疑似美國政府相關地址轉移價值 2.41 億美元比特幣至交易所
近幾週,美國政府與德國政府都開始將沒收的加密貨幣資產轉移至交易所。根據鏈上情報平台 Arkham Intelligence 的數據,一個被標記為美國政府控制的加密貨幣錢包於 26日將約 3940 顆比特幣(價值 2.41 億美元)轉至 Coinbase 交易所。據悉,這些比特幣最初是從一位名為 Banmeet Singh 的毒販那裡扣押的
VanEck 在美國申請 Solana ETF,稱 SOL 是一種商品
基金管理公司 VanEck 已在美國申請一檔追蹤 SOL 價格的 Solana ETF。根據 VanEck 的 S-1 註冊聲明,「VanEck Solana 信託基金」(VanEck Solana Trust)計劃在芝加哥選擇權交易所(CBOE)旗下證券交易所 Cboe BZX Exchange 上市,該基金將持有 Solana 原生代幣 SOL,「並且將根據報告的 MarketVectorTM Solana 基準利率每日對其股份進行估值」。
美總統選舉辯論未提及加密貨幣,相關迷因幣大幅下跌
2024 年美國總統選舉首場辯論已在台灣時間週五(28日)稍早結束,現任總統拜登(Joe Biden)和前總統川普(Donald Trump)在這場長達 90 分鐘的辯論當中提及經濟、墮胎、移民和外交政策等議題,但並未提到加密貨幣。相關迷因幣並沒有因為這場辯論而家大炒作力度,反而在辯論開始後出現暴跌。
Kraken 創辦人向川普捐贈 100 萬鎂 ETH,批評拜登政府對加密產業袖手旁觀
Kraken 加密貨幣交易所創辦人 Jesse Powell 今天在 X 上發文宣布,他已為美國總統候選人唐納·川普的競選活動捐贈了 100 萬美元。Jesse Powell 在推文中批評拜登政府對於加密貨幣產業受到的欺壓毫無作為,並表示自己將支持川普,以確保美國能夠繼續保持區塊鏈技術的領先地位。
美國證券交易委員會(SEC)起訴區塊鏈軟體開發商 Consensys 違反證券法
根據法律文件,美國證券交易委員會(SEC)已正式起訴區塊鏈軟體開發商 Consensys 違反證券法。SEC 指控該公司運營未註冊的經紀自營商並透過其錢包 MetaMask 從事證券的發行和銷售。同時還聲稱 Lido和Rocket Pool 的流動性質押服務屬於證券業務。
知情人士:美 SEC 要求以太幣 ETF 發行人修訂 S-1 表格並重新提交
根據《The Block》引述知情人士報導,美國證券交易委員會(SEC)退回了由潛在以太坊 ETF 的發行商提交的 S-1 表格。根據一家發行商的消息人士所述,這些被退回的表格附有簡單的意見,發行商被要求在 7 月 8 日之前處理這些意見並重新提交。
半年狂灑 8,700 萬鎂!波卡基金會剩餘資金將在兩年內燒乾?
波卡(Polkadot)基金會於上週末發布了 2024 上半年財務報告。報告內容顯示,基金會在 2024 年頭 6 個月已花費 8,700 萬美元 (1,100 萬顆 DOT)。根據官方說法,若按照半年 8,700 萬美元的燒錢速度,每年淨損失約為 1.08 億美元(1700 萬 DOT),如果 DOTUSD 匯率保持不變,波卡基金會剩餘的資金在兩年內就會燒乾。
Circle 獲准在歐洲 MiCA 監管框架下發行穩定幣 USDC 和 EURC
穩定幣發行商 Circle 週一(1日)宣布已獲得在「加密資產市場法」(Markets in Crypto Assets,MiCA)監管框架下發行穩定幣的牌照和批准。Circle 執行長 Jeremy Allaire 在巴黎舉行的新聞發布會上表示,Circle 是全球首家符合 MiCA 監管框架的穩定幣發行商,相關規則已於 7 月 1 日生效。Circle 將能夠在該監管框架下發行美元穩定幣 USDC 和歐元穩定幣 EURC。
Pendle 總鎖定資產價值暴跌 30 億鎂
根據 DefiLlama 的數據顯示,DeFi 協議 Pendle 的總鎖定資產價值在過去已流出近 30 億美元,其中大部分是所謂的流動性再抵押代幣(LRT)。據悉,Pendle 協議之所以出現如此大規模的資金流出,主要與部分產品到期有關。
Coinbase 比特幣溢價指數降至少見的負值水平
區塊鏈數據分析公司 CryptoQuant 的數據顯示,Coinbase 溢價指數已降至罕見的負值水平。由於過去如此深度的負值經常出現在價格的局部低點附近,因此這可能是比特幣正在觸底的訊號。
AI 專案 Bittensor 為調查攻擊事件而暫停鏈上交易,TAO 代幣跌超 10%
去中心化人工智慧專案 Bittensor 的開發人員在發現用戶錢包疑似遭到安全漏洞攻擊後,暫時停止了其區塊鏈網路的運作。根據鏈上偵探 ZachXBT 的說法,這次攻擊可能與私鑰洩漏有關。
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