GT Radar 雷達週報 8/21
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市場分析 – BTC 走勢逐步收斂，本週有望突破？
上週美國公布的各項經濟數據如 PPI、CPI 一定程度上緩解了市場對於美國經濟衰退的擔憂，所以看到美股在過去七天的表現較為強勢，然而幣圈相比之下確實遜色許多，跟跌不跟漲，過去七天 BTC 雖然一度突破 61,000 美元的壓力位，不過不到一天就畫門跌回原點。
相比於 BTC 弱勢的走勢，近期能感受到山寨幣市場逐漸走出獨立的行情，首先是幣安持續釋放 Launchpool 的利多消息，TON 以及剛宣佈的 DOGS 都為 BNB 的持幣者帶來額外收益，BNB 也在過去一週表現強勢，最高來到 570 美元，另外近期幣安上線合約的量也有增加的趨勢，作為全球最大的交易所，在掌握數據以及投資人趨勢的能力上毋庸質疑，再加上 CZ 即將於九月回歸，這些利多或是舉動可能都暗示著市場可能回暖的前兆。
BTC 價格走勢上仍維持盤整態勢，昨日的上漲也就維持不到一天的時間，又回跌到 60,000 美元的壓力區以下，回頭來算已經是第五次挑戰 EMA 200 失敗了，非常考驗交易者的耐心。不過這次下跌的幅度還有止跌反彈的時間相較前幾次都有所收斂，可以看到下方的上升趨勢線也起到了支撐的作用，代表走勢有逐步收斂向上的趨勢，目前逐步接近收斂的末端，很有可能在本週就能有所突破，走出一個月以來的頹勢，但走勢若跌破支撐線則需要立即止損出場，很可能會向下去測試上波低點 55,000 美元的支撐。
潛在數據風險 – BLS 公布就業市場修正數據
美國勞工統計局（BLS）將於本週三（21日）公佈一項重要的就業市場修正數據，這可能對美國經濟和市場信心產生重大影響。華爾街的經濟學家普遍預期，截至今年 3 月的過去一年內，就業市場的實際表現可能遠不如最初預估的那麼強勁。
高盛（Goldman Sachs）和富國銀行（Wells Fargo）的經濟學家預計，BLS 即將公佈的初步基準修正數據可能顯示，截至今年 3 月的一年內，美國的非農就業人數（NFP）將比目前的估計少 60 萬至 100 萬人，相當於每月少 5 萬到 8.3 萬人。摩根大通（J.P. Morgan）的預測相對保守，認為下修幅度約為 36 萬人。此數據一旦下修超過 50.1 萬人，將創下自 2008 年金融危機以來的最大規模下修。
數據下修意味著什麼？
眾所周知，7 月非農就業人數低於預期時觸發了所謂的「薩姆規則」(Sahm rule)，引發市場對經濟衰退的擔憂，一度造成全球市場大跌，直到後續公布的就業數據緩解了勞動力市場的擔憂之後，才為市場提供了喘息的空間。
然而，如果非農就業數據本週被大幅下修，便表明美國勞動市場的降溫時間比先前認為的更長、甚至持續時間更久，這可能會再次加劇市場對美國經濟成長放緩的擔憂，引發經濟衰退疑慮。
本週其他大事件
此外，7 月聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議紀要將於週三出爐，而週五聯準會（Fed）主席 Jerome Powell 還將在懷俄明州傑克森霍爾全球央行年會上發表談話，這些事件都是本週投資人需要留意的可能觸發潛在價格波動的時間點。基本上，由於市場已對聯準會 9 月降息充分定價，因此焦點將集中在 9 月及之後的降息幅度。
Aave 價值投資機會
近期有一些山寨幣擺脫主流幣的趨勢，走出了獨立的行情，其中一個較顯著的案例便是以太坊借貸協議 Aave，在過去兩週內上漲約 50%，在相同時間框架下，比特幣僅小幅上漲約 1%。
基本面有機增長
儘管這類以太坊老牌 DeFi 專案在這波牛市中沒有獲得太多關注，價格表現也並不理想。然而，根據 DeFiLlama 的數據顯示，Aave 的 TVL 與收入在今年仍然維持著相當高的水準，與其他 DeFi 協議相比採用度高上一截。
且值得一提的是，由於 Aave 的代幣激勵從 2023 年初開始就已經幾乎降至 0，這表明過去這段時間的增長都是「有機增長」，而不是被代幣吸引而來的投機客或 DeFi 農夫。
P/S Ratio 表明幣價嚴重低估
然而，雖然基本面大幅復甦，但 Aave 的「股價營收比（P/S Ratio）」卻只有 17 倍，處於三年來最低水平，遠低於同期 62 倍的中位數水準，這可能表明 Aave 的代幣價格被嚴重低估。
來源：https://x.com/Arthur_0x/status/1825595598609023039
AAVE 代幣經濟優化
除此之外，Aave 還優化了代幣經濟學，主要目的是使其代幣更有價值並減少風險。主要包含以下三大層面：
減少風險：
Aave 計劃改變目前的系統，消除調動安全模組時 AAVE 被削減的風險，讓 AAVE 代幣持有者不再擔心在某些情況下會損失代幣。他們會引入新的方式，用更相關的資產(USDC、ETH)來保護系統。
增加代幣的用途：
Aave 將推出一個新的代幣 Anti-GHO，這個代幣可以用來降低借款成本或者增加收益，讓代幣持有者和借款人之間的利益更加一致。
回購代幣：
Aave 也計劃用多餘的收入來回購代幣，這樣可以提升代幣的價值，隨著協議的增長，回購的規模也會越來越大。
值得一提的是，AAVE 代幣幾乎已經處於全流通狀態，基本上不會有大規模的供應解鎖，這與一些低流通量、高 FDV 的新項目行程鮮明的對比，更值得作為價值投資的標的。
鏈上巨鯨積累中
此外，最近也有越來越多鏈上數據表明巨鯨正在囤積 AAVE，且入場價與當前市場價格差益甚小。不過，目前價格正在逼近今年三月份的高點，有疑慮的投資人建議可以等待一波小回調之後再行進場。


幣安跟單解析
GTRadar – BULL
GTRadar – 平衡
GTRadar – 潛力公鏈 OKX
- 『 GTRadar – BULL 』、 『 GTRadar – 平衡 』及『 GTRadar – 潛力公鏈 OKX 』收益率在近 7 天收益率分別為 +0.11% 、-0.66% 及 -0.18%，近 30 天收益率分別為 -31.26% 、 -4.2% 及 +4.73%。
- 過去一週整體盤勢並無太多波動，仍處在低波動度盤整階段，不過昨日市場有開始回穩，整體持多倉有逐步提升。
- 目前『 GTRadar – BULL 』持淨多倉 25% ，以 BNB 及 XRP 為主。
- 目前『 GTRadar – 平衡 』 持淨多倉約 10% ，以 BNB 及 ETH 為主。
- 目前『 GTRadar – 潛力公鏈 』 持淨多倉約 10% ，以 BNB 為主。
- 常更換投資組合的跟單者長期收益反而不如持續跟單一組的跟單者，不要因為短期回撤就輕易結束跟單，從曲線圖上來看反而回撤是開始跟單的好時機，進進出出反而使收益率大幅降低。
焦點新聞
避險基金巨頭 Millennium 拋售 45% 比特幣現貨 ETF 持股
根據避險基金千禧年管理公司 （Millennium Management）向美國證券交易委員會提交的 13F 季度文件顯示，該機構已大幅減持比特幣現貨 ETF 持股。總體來說，截至 6 月 30 日，千禧年管理公司持有的比特幣現貨 ETF 總美元價值約 11 億美金，與第一季度披露的 20 億美元相比減少了 45%。
富達加密部門高管：質押納入以太幣 ETF 或只是時間問題
資產管理公司富達（Fidelity）旗下數位資產管理部門的負責人 Cynthia Lo Bessette 表示，她仍不確定市場對比特幣和以太幣以外的替代加密貨幣 ETF 的需求是否足夠，並認為以太幣現貨 ETF 質押機制的批准可能只是時間問題。她也透露其部門正在研究代幣化技術和穩定幣。
民主黨「Crypto For Harris」活動遭批做半套，賀錦麗加密政策仍然模糊
在上週三晚間舉行的「Crypto For Harris」活動中，民主黨希望藉由這場虛擬市政廳會議來說服對加密貨幣行業持懷疑態度的人士支持賀錦麗的總統競選。然而，這場近 90 分鐘的會議似乎並未達到預期效果，再加上賀錦麗本人和她的競選團隊成員的缺席，這場活動最終未能顯著改變加密貨幣社群的態度。
EigenLayer 員工遭爆料發送「地址名單」施壓外部項目方
透明的區塊鏈技術本應解決類似華爾街後台交易的問題，但如今它卻成為一種新型內幕交易的溫床。在以太坊區塊鏈生態系統中，EigenLayer 是最具潛力的項目之一，但最近的一篇報導揭示了其背後的潛在利益衝突，讓人們對區塊鏈的「可信中立性」產生質疑。
13F 季度報告：持有比特幣現貨 ETF 的基金數量新增 701 家，持有者總數接近 1950 家
對沖基金、退休基金和銀行在第二季度既具將資金投入到直接投資於比特幣（BTC）的交易所交易基金（ETF）。隨著 14日向美國證券交易委員會（SEC）提交第二季 13F 報告的截止日期過去，報告持有比特幣現貨 ETF 的基金數量新增了 701 家，使持有者總數增加到接近 1,950 家。
南韓退休基金第二季買入 3370 萬美元微策略股票
根據本週提交給美國證券交易委員會（SEC）的持倉報告顯示，全球第三大退休基金南韓國民年金公團（NPS）在第二季買入了 24,500 股微策略（Microstrategy）的股票，價值 3370 萬美元。
Coinbase 報告：「投資顧問」機構增加比特幣 ETF 持有量，對沖基金持倉略降
根據加密貨幣交易所 Coinbase 在 8 月 16 日發布的報告，被歸類為「投資顧問」的機構持有人在 2024 年第二季增加了對比特幣現貨交易所交易基金（ETF）的持股量，而對沖基金的持股量則略有下降。報告指出，隨著「更多的券商完成對這些基金的盡職調查」，投資顧問持有比特幣現貨 ETF 的比例可能只會進一步增加。
傳言賀錦麗當選後將提名 SEC 主席 Gary Gensler 為財政部長
外媒《Washington Reporter》在一篇報導中指出，多位參議院高級幕僚透露，如果副總統賀錦麗在今年 11 月的總統選舉中獲勝，對加密貨幣持懷疑態度的美國證券交易委員會（SEC）主席 Gary Gensler 很可能會被提名為財政部長。
回應川普考慮委任說法，馬斯克發「DOGE」梗圖稱願意效勞
美國共和黨總統候選人川普（Donald Trump）於 20 日表示，如果當選，他將考慮終止針對電動車購買的 7500 美元稅額抵免，並對任命特斯拉執行長馬斯克（Elon Musk）入閣或聘為顧問持開放態度。對此馬斯克在 X 平台上發文稱「我願意效勞」，並附有一張他成為政府效率部官員的梗圖，幽默地回應川普考慮延攬他做為顧問的說法。
迷因幣交易量下滑，Solana 投資商品淨流出創紀錄
根據報導，有 60% 的pump.fun交易者在該平台上虧損，而只有 3% 的交易員獲得了超過1,000 美元的收益。此外，基於 Solana 的迷因幣交易量正在急劇下降，在過去兩週內下跌了多達 80%。根據 CoinShares 的最新報告，基於 Solana 的數位投資商品上週流出 3,900 萬美元，創歷史最高紀錄。 CoinShares 將資金外流激增歸咎於迷因幣交易量急劇下降，並表示當前 Solana 網路活躍度與幣價嚴重依賴迷因幣。
民主黨政綱未提及加密貨幣！網友：說一套做一套？
儘管此前一直有消息傳出民主黨的美國總統候選人賀錦麗將改變拜登政府時期對加密貨幣的強硬監管立場。然而，賀錦麗與其競選團隊都未曾發表與加密貨幣/區塊鏈相關的政見，讓加密貨幣社群越來越懷疑民主黨聲稱的「加密友好」立場。此外，民主黨在全國委員會第一天正式發布的 2024 政黨綱領顯示，內容並未提及區塊鏈技術、比特幣、數位資產或任何與加密貨幣相關的內容。
Cboe 提交的 19b-4 申請遭 SEC 拒絕，Solana ETF 無望了？
知情人士透露，美國證券交易委員會（SEC）已拒絕了 Cboe BZX 提交的兩項Solana 現貨 ETF 的 19b-4 申請文件，因此這些文件才會從 Cboe 網站上撤回。不過，儘管對發行商來說，19b-4 申請被拒是一個壞消息，但發行商仍可能會在不久的將來重新提交或修訂，以包含更有力的論據，證明 Solana 不是證券。
Mt. Gox 錢包轉移價值超 7 億美元比特幣至未知錢包
根據鏈上情報公司 Arkham 的數據，已倒閉的加密貨幣交易所 Mt. Gox 的錢包在台灣時間週三（21日）早上 7 點發生異動，將 12,000 顆比特幣（價值約 7.0944 億美元）發送到一個開頭為「1PuQB」的未知錢包地址，同時還將 1264.69 BTC（價值 7,477 萬美元）轉到一個被認定屬於 Arkham 冷錢包的地址。這些資金尚未被進一步轉移到其他地址。
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