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市場分析 – 比特幣 ETF 塵埃落地，走勢趨於平穩
比特幣現貨 ETF 於 1/11 順利如市場預期下通過了，完成了一個重要的里程碑，首日比特幣現貨交易日， 價格一路走高，幣安 BTC 現貨價格在短短的一小時內一度逼近 49,000 美元， 11 檔比特幣 ETF 中總共創造了 70 萬筆交易，交易量來到 46 億美元。但隨後走勢開始下跌回落至 46,000 美元，本週更是跌破看漲型態的關鍵位置 44,000 美元。
BTC 走勢分析上，目前多頭走勢已經確認被破壞了，走勢回到了去年 12 月區間盤整的區間位置去，短期而言預期會走一個震盪走勢，畢竟消息都已經走完了，半年來最大的利多消息已經釋放完畢，往上 44,000 美元的紅色區間會成為第一個壓力位置，突破後要挑戰高點的機會不高，反而是一個減碼的時機點，向下則是最低看到 41,000 美元的價位，整體而言操作空間並不大，這週的波動也明顯小了非常多，靜待方向出現。
本週操作建議 – 再質押概念討論度提升，ETH 有望受惠
從過去一週的新聞可以看到，比特幣現貨 ETF 幾乎成為整體市場的核心話題。坦白說，比特幣現貨 ETF 獲批後的走勢確實與原先的想法相違背，原因在於我們低估了 GBTC 高昂管理費的影響力所帶來的拋壓。雖然數據表明，GBTC 的資金流出量實際上能夠被貝萊德、富達等 ETF 的資金流入量覆蓋。
但是，GBTC 被拋售後必須在現貨市場上出售 BTC 儲備換現金是確定的，但當投資人買入貝萊德與富達等現貨 ETF 時，BTC 現貨市場未必會出現買壓，因為這些發行商是與 Coinbase 合作處理比特幣現貨的結算。
換句話說，「只要 Coinbase 有足夠的 BTC 儲備，貝萊德等 ETF 的買入需求就未必會反應在比特幣現貨市場上」，且 Coinbase 也有 OTC 能夠幫助機構在不影響市場價格的情況下結算。因此，「雖然數據看起來比特幣現貨 ETF 帶來的資金流入大於資金流出，但在 BTC 現貨市場上造成的拋壓卻會大於買壓」。
不過，現在的下跌或將是投資人長線投資進場的好時機，雖然 GBTC 管理資產仍有 200 多億美金，但我們距離比特幣減半僅剩 3 個多月，過程中如果 GBTC 修改管理費，或其他 ETF 淨流入能夠持續，都對比特幣的幣價有利。
而在賽道方面，可以發現 Eigenlayer 的再質押概念近期討論度越來越高，Renzo、Kelp、Ether.fi 等「流動性再質押協議（LRTfi）」的 TVL 都顯著增長，包含已發幣的 Pendle 也顯著飆升，這些概念賽道均是建構在以太坊上的項目，若這些項目持續火紅對 ETH 價格走勢上也會有相應的拉抬效應，同時 ETH 相對於 BTC 持續走強，因此策略訂閱上仍然可以延續上週的建議，以 ETH 為主。
以上分析僅供參考，GT Radar 為全自動量化工具，所有策略及組合包均經過長期驗證，績效經的起長期考驗，用戶不需要頻繁改動訂閱的策略或是組合包，若用戶想參考週報內容，人為手動介入操作，需注意這部分資金不要超過總跟單金額的 50% 。
焦點策略與幣種
VolatilityBull – ETC
VolatilityBull – ETC 2023/12/1 – 2024/1/17 權益曲線圖
VolatilityBull – ETC 為偵測動能的策略，價格短時間內拉升就會進場，並且止損非常的小，通常在 3% ~ 5% 附近，可以看到上圖詳細的進出場點，每次進場時機點都是價格在短時間有顯著拉升的實體綠 K 線，出場則是都在短時間內拉升後的相對高點，近五次交易有兩次小賠出場，其餘皆為獲利出場，並且出場在相對高點，其中 1/9 那波拉升直接兩天內大幅獲利 36% ，兩個月總累積將近 45% 的獲利。
長線趨勢 A – AXS
長線趨勢 A – AXS 2023/12/15 – 2024/1/15 權益曲線圖
長線趨勢 A – AXS 為長線的趨勢型策略，當長線的上漲趨勢產生的時候策略就會進場買進，策略邏輯是以投資人常見但卻忽視其實用程度的 MACD 為核心，並且增加多層濾網用以增加策略勝率，減少雜訊，當有較大波段漲幅時，能讓使用者獲得整個大波段的獲利。 AXS 在 2023 年底受益 GameFi 板塊的集體拉升，幾天內漲幅非常可觀，長線趨勢 A 在 12/24 進場於 7.689 美元的價位，隨後 AXS 就開始不斷的拉升，最高甚至一度突破 11 美元，策略未實現損益也來到 30% 以上，但隨後價格迅速回跌，長線趨勢 A 也因屬於長線策略，進出場反應較慢，最後在 ⅓ 才獲利 16.09% 出場，不過在策略出場後幾天內 AXS 就出現了高達 20% 的跌幅。
焦點新聞
比特幣現貨 ETF 獲批上市，3 日交易量直逼百億美金
SEC 於上週正式批准包括 Bitwise、灰度（Grayscale）、Hashdex、貝萊德（BlackRock）、Valkyrie、BZX、Invesco、VanEck、WisdomTree、富達（Fidelity）和富蘭克林（Franklin）在內的 11 檔比特幣現貨 ETF。開盤至今已經過三個交易日，累積交易量接近驚人的 100 億美金。
金流數據方面，GBTC 由於高昂的管理費，成為唯一出現淨流出的比特幣 ETF，過去三天流出約 5.79 億美金，且管理資產中仍有 255 億美金。而貝萊德的 IBIT 以及富達的 FBTC 淨流入量皆超過 4 億美金，總體看下來，比特幣現貨 ETF 市場過去三個交易日淨流入約 8.1 億美金。
灰度轉型 ETF 成隱患，比特幣恐進一步跌至 38,000 鎂
比特幣 ETF 上市後，整體市場反而進入下跌趨勢，且研究機構 10x Research 對比特幣價格進行的技術分析表明，這種拋售現象短期內可能會進一步持續，主要原因來自灰度 GBTC 的資金淨流出。
美 12 月 CPI 高於預期，削弱 Fed 近期降息理由
美國勞工部公布 12 月消費者物價指數（CPI），年增幅為 3.4%，與 11 月（3.1%）相比有所回升，且高於市場預期的 3.2%。此外，核心 CPI 年增幅為 3.9%，也略高於預期的 3.8%。
貝萊德執行長：比特幣 ETF 只是金融市場技術革命的第一步
芬克週五（13日）在 CNBC 的「Squawk Box」節目中表示，比特幣現貨 ETF 被認為是一種讓投資者接觸年輕且風險性資產類別的方式，但區塊鏈技術提供的價值超越了比特幣，而新推出的 ETF 只是其他資產更廣泛代幣化的前奏。芬克說道：
「ETF 是金融市場技術革命的第一步，第二步將是每種金融資產的代幣化。」
比特幣現貨 ETF 後，以太幣現貨 ETF 獲得市場關注
比特幣現貨 ETF 通過後，市場便開始將目光轉向以太幣現貨 ETF，甚至貝萊德執行長 Larry Fink 也表示該公司看到了以太坊 ETF 的價值，然而，市場對於以太幣 ETF 的批准並沒有一致的信心。
由 Jaret Seiberg 領導的 TD Cowen 華盛頓研究集團便認為，美國 SEC 短期內不太可能批准以太幣現貨 ETF，最快也要等到美國大選之後，此外，摩根大通分析師 Nikolaos Panigirtzoglou 也認為以太幣現貨 ETF 在五月前獲批的概率不超過 50%。
然而，彭博 ETF 分析師 Eric Balchunas 對以太幣現貨 ETF 的信心相對較高，甚至認為以太幣現貨 ETF 在今年五月獲批的可能性高達 70%。
HashKey Group 營運長：約十家基金公司籌備在香港推出虛擬資產現貨 ETF
根據中國媒體財新網報導，HashKey Group 營運長翁曉奇（Livio Weng）在接受財新專訪時透露，目前約有十家基金公司正籌備在香港推出虛擬資產現貨 ETF，且其中 7 到 8 家已處於實際推進階段。
以上內容不構成任何金融投資建議，所有數據均來自 GT Radar 官網公告，每位用戶可能會因為進出場價格不同而有些微差距，並且過往表現不代表未來績效！
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